东兴证券保荐美好医疗IPO项目质量评级C级 承销保荐佣金率偏高
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（一）公司基本情况
全称：山东股份有限公司
简称：美好医疗
股票代码：301363.SZ
IPO申报日期：2021年04月16日
上市日期：2022年10月12日
上市板块：创业板
所属行业：专用设备制造业（证监会行业2012年版）
IPO保荐机构：股份有限公司
保荐代表人：于洁泉，李靖宇
IPO承销商：东兴证券股份有限公司
IPO律师：广东信达律师事务所
IPO审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
资产评估机构：中瑞世联资产评估集团有限公司
（二）执业评价情况
（1）信披情况
发行人所持美创金达、美创银泰份额对应股份认定为股份支付的合理性披露不完全，ELLUME 进入前五大客户的原因、背景，开拓该客户的过程，对其销售金额与其经营规模的匹配性披露不完全；报告期各期分红比例说明2021年上半年分红金额大幅增长的原因披露不准确；其他关联方银行账户流水的核查情况披露不完全。
（2）监管处罚情况：不扣分
（3）舆论监督：不扣分
（4）上市周期：
2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，美好医疗的上市周期是545天，高于整体均值。
（5）是否多次申报：不属于、不扣分
（6）发行费用及发行费用率
美好医疗的承销保荐佣金率为7.83%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人东兴证券保荐2022年度IPO承销项目平均佣金率6.18%。
（7）上市首日表现：不扣分
美好医疗股票首日上涨20.74%。
（8）上市三个月表现：不扣分
美好医疗上市三个月股价上涨34.70%。
（9）发行市盈率：不扣分
美好医疗的发行市盈率41.18倍，行业均数34.29倍，高于行业平均水平20.09%。
（10）实际募资比例：不扣分
美好医疗预计募资11.33亿元，实际募资13.57亿元，超募19.77%。
（11）上市后短期业绩表现：不扣分
2022年，公司实现营业总收入14.15亿元，同比增长24.43%；归母净利润4.02亿元，同比增长29.66%；扣非净利润3.93亿元，同比增长29.81%。
（12）弃购比例与包销比例：
包销（弃购）比例为0.6009%
（三）总得分情况
IPO项目总得分78.5分，分类C级。影响美好医疗评分的负面因素主要是：公司信披质量有待提升，上市周期明显高于行业平均水平，发行费用及发行费率较高，从而导致了IPO得分情况受影响。
